Gestión del diferencial cambiario en la empresa Agroexport Piña E y R S.A durante el periodo 2019-2023
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| Formato: | proyecto fin de carrera |
| Fecha de Publicación: | 2024 |
| Descripción: | En Costa Rica las empresas exportadoras que reciben y registran sus ingresos en distintas divisas, específicamente en el dólar americano, se han visto afectadas por la fluctuación del tipo de cambio; ya que deben de realizar la conversión de dólares a colones para mantener su capital en la moneda local, lo que ocasiona que se den perdidas o ganancias en sus estados financieros. Basado en lo anterior, se decide analizar cómo la empresa Agroexport E y R, S.A gestiona el diferencial cambiario durante el periodo del 2019 al 2023, para identificar si en el periodo de estudio se percibe un efecto negativo o positivo a causa del tipo de cambio y los posibles riesgos a los que se enfrenta. Para llevar a cabo la presente investigación, se requiere de un grupo investigador conformado por cinco estudiantes del Grado de Licenciatura en Administración con énfasis en Gestión Financiera de la Universidad Nacional de Costa Rica. De acuerdo con la temática identificada la interrogante de la investigación responde a qué aspectos del diferencial cambiario influyen en la gestión administrativa y financiera de la empresa Agroexport E y R, S.A.; debido a que el tipo de cambio tiene gran relevancia en la actualidad como riesgo en la administración de las finanzas de las pequeñas empresas exportadoras. El tipo de cambio se ve afectado por las decisiones del Banco Central de Costa Rica y su política monetaria, además, en el periodo de estudio se suma la influencia de la pandemia del Covid-19 que repercute en el comportamiento del mercado, con un efecto directo en la economía del país, impactando las relaciones comerciales en las importaciones y exportaciones. Aunado a esto, la empresa Agroexport E y R, S.A carece de métodos para la identificación, gestión y mitigación del diferencial cambiario. Por esta razón, esta investigación tiene como objetivo general, analizar el diferencial cambiario de la empresa Agroexport E y R, S.A en el periodo del 2019 al 2023, mediante de instrumentos de estudio financiero para el fortalecimiento de la toma de decisiones. Específicamente se pretende determinar la gestión empresarial, identificar los aspectos del diferencial cambiario que influyen en la gestión financiera de la empresa y evaluar los riesgos administrativos y financieros asociados al diferencial cambiario. En el presente trabajo se establecen tres categorías principales de las cuales se derivan subcategorías, estas hacen uso de fuentes primarias y secundarias de información, así como de indicadores cualitativos y cuantitativos; dichas categorías corresponden a Gestión empresarial, Diferencial cambiario y Riesgos. Con respecto a la categoría de Gestión empresarial, se define como el uso y administración eficiente de los recursos para el desarrollo de sus actividades productivas, con el propósito de obtener resultados positivos. De esta categoría se derivan las siguientes subcategorías: Gestión administrativa, Gestión Financiera y Exportación de piña. Como segunda categoría el Diferencial cambiario se refiere a aquella diferencia que ocurre al realizar transacciones de una moneda a otra, la cual puede producir perdidas o ganancias empresariales según el tipo de cambio establecido por las entidades bancarias. Como subcategorías se establecen: La conversión del dólar a colón y la Cuenta del diferencial cambiario. La categoría determinada como Riesgo corresponde a la probabilidad de que ocurra un evento o resultado inesperado y por lo general no deseado, que llega a afectar a la organización. De esta última categoría se deriva dos subcategorías, las cuales son: Priorización de riesgos y Mecanismos de cobertura para la gestión de riesgos del diferencial cambiario. El análisis de resultados se realiza con la información obtenida de las entrevistas aplicadas a la empresa Agroexport E y R, S.A y a un académico experto en la temática; además, se toma como referencia a Grupo Visa con la finalidad de realizar una comparativa entre empresas de la misma industria. En donde se obtiene que ambas empresas identifican como principal amenaza el tipo de cambio, y que ninguna cuenta con mecanismo para mitigar riesgos cambiarios, ni invierten en capacitaciones sobre el tema. Además, para mayor detalle de la gestión financiera de Agroexport E y R, S.A se aplican análisis horizontales y verticales tanto al Estado de Situación Financiera como al Estado de Resultados para determinar las cuentas con mayor variación de un año a otro y su relevancia entre sus activos totales e ingresos. Seguidamente, se analiza el tipo de cambio promedio anual del periodo de estudio y a su vez se calcula el tipo de cambio ideal para Agroexport E y R, S.A, basado en el margen de venta estipulado por la empresa, así como el precio por kilo, donde se evidencia que el tipo de cambio para el periodo estudiado no ha sido rentable para la empresa, ya que se observa en sus estados financieros que los gastos han sido mayores que sus ingresos por diferencial cambiario. Por último, se aplica una matriz de riesgo donde se clasifican los riesgos en Operativos, Financieros, del Entorno y Estratégicos, los cuales se evalúan de acuerdo con su impacto y frecuencia. Por tanto, las conclusiones apuntan a que, la gestión administrativa carece de un plan estratégico, así como se evidencia que Agroexport E y R, S.A presenta variaciones abruptas en sus utilidades, además de contar con un alto nivel de deuda y un índice de interés relativamente bajo, provocando un posible riesgo de impago y debido a los altos costos y gastos los activos totales no generan grandes utilidades para la empresa. Se evidencia que el tipo de cambio si influye directamente en la gestión financiera ya que del 2019 al 2023 tiene un efecto negativo principalmente, lo que perjudica la rentabilidad de la empresa. A pesar de esto se concluye que Agroexport E y R, S.A no tiene identificado de manera precisa los riesgos administrativos y financieros que enfrentan y tampoco cuentan con plan de priorización para los mismos, por lo tanto, no cuentan con ningún tipo de instrumento financiero que facilite la buena gestión de los riesgos por diferencial cambiario. Debido a lo anterior se recomienda, el diseño de un plan estratégico y una revisión trimestral de indicadores, así como la capacitación en temas y herramientas financieras para realizar análisis financieros efectivos; aparte de hacer estudios del sector piñero para analizar las demandas del mercado. Adicionalmente, se recomienda pactar contratos con un tipo de cambio forward y un precio de venta acorde al comportamiento del mercado, además de analizar cuales costos pueden dolarizarse. Para finalizar, los riesgos deben de abordarse de manera inmediata, y que se continue realizando el ejercicio de identificación y priorización por medio de la matriz. |
| País: | Repositorio UNA |
| Institución: | Universidad Nacional de Costa Rica |
| Repositorio: | Repositorio UNA |
| Lenguaje: | Español |
| OAI Identifier: | oai:null:11056/28757 |
| Acceso en línea: | http://hdl.handle.net/11056/28757 |
| Palabra clave: | TIPO DE CAMBIO AGROINDUSTRIA GESTIÓN FINANCIERA PIÑA EXCHANGE RATE AGRICULTURAL INDUSTRY FINANCIAL MANAGEMENT |